- 國(guó)產(chǎn)IGBT廠商經(jīng)過(guò)過(guò)去一年的測(cè)驗(yàn)和供貨后，低損耗率已經(jīng)能夠達(dá)到光伏逆變器大廠的供貨水準(zhǔn)。 

- 士蘭微、斯達(dá)半導(dǎo)、新潔能、時(shí)代電氣、楊杰科技、聞泰科技等國(guó)產(chǎn)IGBT廠商正將成為替代英飛凌等海外廠商的種子選手，2022年國(guó)產(chǎn)IGBT替代比例將會(huì)空前之高。

- 在產(chǎn)能緊缺、交期拉長(zhǎng)和國(guó)產(chǎn)替代之下，國(guó)產(chǎn)IGBT廠商迎來(lái)強(qiáng)勁的增長(zhǎng)動(dòng)能，2022年國(guó)產(chǎn)IGBT在光伏領(lǐng)域市占率有望從10%左右提升到30%。

當(dāng)前，在新能源汽車轉(zhuǎn)向電動(dòng)化和光伏裝機(jī)量等市場(chǎng)快速增長(zhǎng)的背景下，以IGBT為代表的功率半導(dǎo)體成為關(guān)鍵器件而備受關(guān)注。不久前，集微咨詢（JW Insights）發(fā)布的《汽車電動(dòng)化大時(shí)代 功率半導(dǎo)體迎“第二增長(zhǎng)曲線” 》一文中指出，新能源汽車大時(shí)代，催生功率半導(dǎo)體市場(chǎng)大發(fā)展，國(guó)內(nèi)的功率半導(dǎo)體廠商也將受益于此。

新能源汽車銷量持續(xù)高增，是國(guó)產(chǎn)IGBT廠商競(jìng)相逐鹿的超長(zhǎng)景氣賽道。而除了新能源汽車賽道之外，光伏市場(chǎng)正成為國(guó)產(chǎn)IGBT廠商與海外英飛凌、安森美、羅姆等大廠爭(zhēng)奪的又一重要戰(zhàn)場(chǎng)，諸如士蘭微、斯達(dá)半導(dǎo)、新潔能、時(shí)代電氣、楊杰科技、聞泰科技等國(guó)產(chǎn)IGBT廠商正將成為替代英飛凌等海外廠商的種子選手，以華為、陽(yáng)光電源、固德威等為代表的下游廠商正積極放量導(dǎo)入國(guó)產(chǎn)IGBT，2022年國(guó)產(chǎn)替代比例將會(huì)空前之高。

無(wú)獨(dú)有偶，在去年12月舉行的第三屆中國(guó)半導(dǎo)體投資聯(lián)盟年大會(huì)上，JW Insights重磅發(fā)布了《中國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)100強(qiáng)》排行榜，該榜單針對(duì)國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)計(jì)及IDM公司，以營(yíng)業(yè)收入進(jìn)行排名，入榜門(mén)檻需達(dá)到年?duì)I業(yè)收入3億元以上。而上述提及的士蘭微、斯達(dá)半導(dǎo)、新潔能、時(shí)代電氣、楊杰科技、聞泰科技等國(guó)產(chǎn)IGBT廠商正是百?gòu)?qiáng)榜中的翹楚。據(jù)集微咨詢（JW Insights）調(diào)研了解到，今年在光伏領(lǐng)域，由于華為、陽(yáng)光電源、固德威等廠商并未像去年一樣過(guò)多鎖定英飛凌產(chǎn)能，給其他國(guó)產(chǎn)IGBT廠商帶來(lái)替代的機(jī)會(huì)，2022年國(guó)產(chǎn)IGBT在光伏領(lǐng)域的替代比例有望從10%左右提升到30%，迎來(lái)強(qiáng)勁的增長(zhǎng)動(dòng)能。

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光伏IGBT國(guó)產(chǎn)化需求更為迫切

相較于車規(guī)對(duì)IGBT追求穩(wěn)定性、安全性等特性，光伏市場(chǎng)對(duì)IGBT的需求實(shí)際上更加追求轉(zhuǎn)換的效率，所以光伏中用的逆變器就較為追求低損耗、高頻率等特性，像英飛凌等龍頭廠商會(huì)專門(mén)針對(duì)光伏領(lǐng)域開(kāi)發(fā)最新的IGBT。

根據(jù)Yole數(shù)據(jù)顯示，2019年全球功率半導(dǎo)體器件市場(chǎng)規(guī)模為175億美元，Yole預(yù)測(cè)到2025年全球功率器件市場(chǎng)或達(dá)225億美元，2019-2025年CAGR為4.28%。其中，長(zhǎng)期以來(lái)英飛凌、意法半導(dǎo)體、德州儀器、安森美、羅姆、三菱、富士電機(jī)等海外大廠占據(jù)IGBT主要市場(chǎng)份額。

近年來(lái)，得益于全球推行碳中和政策驅(qū)動(dòng)清潔能源發(fā)電的快速發(fā)展，光伏市場(chǎng)增速迅猛，其中IGBT是光伏逆變器的核心器件，占逆變器價(jià)值量的20%-30%。最典型的應(yīng)用場(chǎng)景就是光伏逆變器，需要大量高壓、超高壓的IGBT模塊，將光伏發(fā)出的粗電轉(zhuǎn)換為可平穩(wěn)上網(wǎng)的精細(xì)電，這是實(shí)現(xiàn)碳中和的核心環(huán)節(jié)。

據(jù)集微咨詢（JW Insights）綜合調(diào)研數(shù)據(jù)，長(zhǎng)期來(lái)看，2020-2025年全球光伏逆變器市場(chǎng)規(guī)模將從458億元人民幣增長(zhǎng)至1096億元，其中國(guó)內(nèi)新增市場(chǎng)從72億元增長(zhǎng)至164億元，海外新增市場(chǎng)從368億元增長(zhǎng)至915億元。按IGBT占逆變器價(jià)值量20%來(lái)算，2025年全球、中國(guó)光伏逆變器用IGBT的市場(chǎng)規(guī)模將分別達(dá)到274、41億元。

根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)獲悉，2021年12月光伏逆變器出口482.36萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)26.7%，環(huán)比增長(zhǎng)4.9%；2021年全年出口4370.17萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)42.7%。2022年，預(yù)計(jì)光伏行業(yè)有50%的增長(zhǎng)，各家逆變器廠商的出貨量取決于拿到的芯片量，光伏IGBT依舊緊缺。

而從國(guó)產(chǎn)逆變器廠商出貨量來(lái)看，華為、陽(yáng)光電源、固德威等無(wú)疑是出貨大戶。據(jù)集微咨詢（JW Insights）調(diào)研了解到，2021年，陽(yáng)光電源光伏IGBT有近7成產(chǎn)能鎖定英飛凌，近2成產(chǎn)能有日系廠商羅姆、三菱、富士電機(jī)等供貨，國(guó)產(chǎn)化比例在10%左右；而華為受制于美國(guó)“黑名單”，主動(dòng)積極試用國(guó)產(chǎn)IGBT廠商，給士蘭微、斯達(dá)半導(dǎo)等廠商帶來(lái)了較大的扶持和產(chǎn)能的預(yù)定。

集微咨詢（JW Insights）還了解到，進(jìn)入2022年，陽(yáng)光電源等廠商鎖定英飛凌的IGBT產(chǎn)能比例大幅下降，給國(guó)產(chǎn)IGBT廠商釋放了較大的空間；再加之，2月底，英飛凌向供應(yīng)商發(fā)出了漲價(jià)預(yù)警，預(yù)計(jì)IGBT此次漲價(jià)幅度約為15-20%左右，可見(jiàn)在需求端旺盛的現(xiàn)況下，光伏IGBT國(guó)產(chǎn)替代的需求將會(huì)更為迫切。

多家國(guó)產(chǎn)廠商迎來(lái)增長(zhǎng)動(dòng)能

近年來(lái)，光伏技術(shù)進(jìn)步使得裝機(jī)成本不斷下行，帶動(dòng)光伏發(fā)電性價(jià)比提升，全球平價(jià)市場(chǎng)正在逐步擴(kuò)大，預(yù)期中國(guó)、歐洲以及美國(guó)市場(chǎng)增長(zhǎng)動(dòng)力強(qiáng)勁，南美、中東、北非等新興市場(chǎng)貢獻(xiàn)增量明顯，光伏需求仍將繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)，2021年全球新增裝機(jī)量有望超過(guò)170GW，2022年新增裝機(jī)量有望達(dá)240GW。

而全球IGBT市場(chǎng)集中度較高，主要由英飛凌等國(guó)外領(lǐng)先廠商占據(jù)，國(guó)產(chǎn)化比例僅在10%左右。集微咨詢（JW Insights）認(rèn)為，國(guó)產(chǎn)IGBT廠商經(jīng)過(guò)過(guò)去一年的測(cè)驗(yàn)和供貨后，低損耗率已經(jīng)能夠達(dá)到光伏逆變器的供貨水準(zhǔn)，以華為、陽(yáng)光電源、固德威等為代表的廠商將會(huì)大量導(dǎo)入國(guó)產(chǎn)IGBT廠商產(chǎn)能，從而推動(dòng)國(guó)產(chǎn)IGBT在2022年光伏領(lǐng)域市占率接近乃至超過(guò)30%，諸如士蘭微、斯達(dá)半導(dǎo)、新潔能、時(shí)代電氣、楊杰科技、聞泰科技等國(guó)產(chǎn)IGBT廠商正將迎來(lái)新的突破。

具體來(lái)看，士蘭微功率半導(dǎo)體產(chǎn)品覆蓋了IGBT、IPM、MOS及MEMS等多個(gè)賽道，并且產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，其中家電和工控IGBT都已經(jīng)做到了全球前十，其光伏IGBT已經(jīng)在國(guó)內(nèi)主流逆變器廠商都測(cè)試通過(guò)及上量。

時(shí)代電氣是軌交電網(wǎng)IGBT領(lǐng)軍企業(yè)，汽車方面進(jìn)入廣汽、理想等A級(jí)車以上車型供應(yīng)，光伏風(fēng)電方面公司有IGBT和IGCT兩種產(chǎn)品，其光伏IGBT已經(jīng)在國(guó)內(nèi)主流逆變器廠商測(cè)試通過(guò)及上量。

斯達(dá)半導(dǎo)是國(guó)內(nèi)IGBT設(shè)計(jì)領(lǐng)域代表企業(yè)，自研芯片占比70%，部分芯片外購(gòu)自英飛凌，公司現(xiàn)擬自建晶圓產(chǎn)線向IDM模式轉(zhuǎn)型。汽車方面除江淮、奇瑞、長(zhǎng)城等A00級(jí)客戶外，光伏IGBT與陽(yáng)光電源等大客戶進(jìn)展順利。

新潔能是國(guó)內(nèi)MOSFET產(chǎn)品系列最齊全的功率器件設(shè)計(jì)公司之一，2021年公司光伏IGBT方面迎來(lái)快速突破，IGBT進(jìn)入陽(yáng)光電源等供應(yīng)鏈。

揚(yáng)杰科技深耕功率半導(dǎo)體多年，同時(shí)較早布局IGBT，鎖定上游產(chǎn)能、下游大客戶，過(guò)去一年公司光伏IGBT已產(chǎn)生營(yíng)收，預(yù)計(jì)2022年光伏IGBT業(yè)績(jī)?cè)隽繉?huì)更進(jìn)一步。

聞泰科技旗下安世半導(dǎo)體在功率半導(dǎo)體市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)地位十分顯著，目前公司自主設(shè)計(jì)研發(fā)的IGBT系列產(chǎn)品已流片成功，取得階段性重大進(jìn)展，各項(xiàng)參數(shù)均達(dá)到設(shè)計(jì)要求，快速量產(chǎn)后主要面向新能源汽車、光伏/風(fēng)力發(fā)電等領(lǐng)域，將會(huì)給公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)帶來(lái)強(qiáng)勁的動(dòng)能。